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「配资网」金地集团股票分析:险资入股不改初心,蝶变焕发回归成长

2019-11-22 股票公司 评论 阅读
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金地集团(600383)

  的产品契合需求 配资网,销售持续超预想。2011-2012 年公司起初推出的4 大的产品系列整合偏智能化,2013 年推出布朗、邻里商业性系列朝向城市社会大众,使得公司年销售增长额首次达到100 亿元以上水准。2014-2015 年,又推出将来系列和风采系列,分别推选有所不同贫困方法的创新朝向。原有的非常丰富产品加上伸展需求的创新的产品,使得销售持续超预想。2016 年公司地产工程项目实现销售额度1006.3 亿元,销售总面积658.2 万平方米,分别上年增长63%和48%,较差地完成了销售目的,企业销售排名上升一位至第 配资网12 位。公司2017 年可售货值约1800亿元(今年转存600 亿货值+去年新推1200 亿货值),公司2017 年下半年销售额度为703.4 亿元,预定年均销售额度有望超1400 亿元,上年增速超40%。

  拿地大力,扩张形势乐观。公司2016 年年均共获取33 个工程项目,新增土地储备计容建面约533 万平方米;截止2016 年初,公司总土地储备约2950 万平方米,权利土地储备约1500 万平方米,足够将来两到三年开发。2017 年下半年,公司又新获取30 个工程项目,新增土地储备计容建面约416 万平方米,上年增长87.7%,拿地总面积接近今年年均水准,主要瞄准一线城市,拿地总面积占比达到77%,二线城市则聚焦长江三角洲和珠江三角洲区域内,格局强二线城市。

  预定净汇率将继续提升 配资网,债务结构上持续改进。2016 年净汇率15.5%达到近五年最低,毛利率29.3%也达到近四年最低。2016 年全省主要城市楼价都有有所不同高度的上涨,而结算工程项目租金早已锁定,预定2017 年结算毛利率和净汇率将继续提升。公司2016 年的其间计费4.8%达到公司香港交易所以来的最高峰。2016 年初,公司净负债率为28.4%,负债投资加权生产成本仅为4.5%。随着公司销售数量的持续扩大,总体投资生产成本仍处于比较高位,公司2017 年的其间计费有望更进一步下降,债务结构上持续改进。

  利润预报与融资提议。预定公司2017-2019 年EPS 分别为1.64 元、1.98 元和2.35 元,将来三年归母销售收入复合增速有望达到19%,现阶段股票价格相同的静态回报率分别为8 倍、6 倍和5 倍。公司是低估值双龙的推选,分红率处于企业较低水准,首次覆盖,给予“买入”评分。按2017 年10 倍MAC,目标价16.00元。

  可能性提示:地产调节可能性;工程项目工程进度或不达预想。

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